Rủi ro đầu tư tài chính

2024 Tác giả: Angel Austin | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 05:46

Đầu tư luôn có rủi ro. Anh ấy, than ôi, là người bạn đồng hành bất khả xâm phạm của cô. Nhưng nếu bạn biết kẻ thù của mình bằng mắt, thì bạn có thể thực hiện một số hành động nhằm giảm thiểu tác hại có thể xảy ra. Và sau đó câu hỏi đặt ra - rủi ro đầu tư là gì?

Thông tin chung

Đầu tiên, chúng ta hãy tìm hiểu một số thuật ngữ. Rủi ro đầu tư là gì? Đây là xác suất phát sinh những tổn thất tài chính không lường trước được trong tình huống không chắc chắn về các điều khoản đầu tư. Điều gì có thể góp phần vào việc mất tiền? Để trả lời cho câu hỏi này, một số nhóm yếu tố và nguồn được phân biệt. Ngoài ra, rủi ro có nhiều dạng khác nhau. Và nếu có một giả định về các khoản lỗ có thể xảy ra, điều này không có nghĩa là chúng chắc chắn sẽ xảy ra và sẽ ở mức chính xác như nhau. Rốt cuộc, chủ đầu tư có nhiều cách để giảm thiểu chúng (ví dụ, với sự trợ giúp của bảo hiểm). Nhưng hãy nói về mọi thứ theo thứ tự, đừng quá vội vàng.

Về đa dạng loài

Có nhiều lựa chọnxảy ra tổn thất tài chính. Trên thực tế, các loại rủi ro đầu tư sau được phân biệt:

1. Lạm phát.
2. Thị trường.
3. Vận hành.
4. Chức năng.
5. Chọn lọc.
6. Rủi ro thanh khoản.
7. Tín.
8. Bang.
9. Rủi ro mất lợi nhuận.

Tất cả các loại rủi ro đầu tư này sẽ được xem xét chi tiết. Hãy bắt đầu với lạm phát. Chúng được hiểu là xác suất tổn thất có thể phát sinh do giá thực tế của các khoản đầu tư bị sụt giảm, giá trị thực ban đầu bị mất đi (ngay cả khi giá trị danh nghĩa vẫn giữ nguyên hoặc tăng lên), giảm quy mô thu nhập kỳ vọng và lợi nhuận. Và lạm phát là nguyên nhân. Nhân tiện, có một điểm thú vị khác, mà hầu như không được chú ý. Đây là một rủi ro giảm phát. Nói một cách dễ hiểu, đây là xác suất thua lỗ trong trường hợp lượng cung tiền giảm. Điều này có thể là do việc rút một phần quỹ thông qua việc tăng thuế, cắt giảm ngân sách, tăng tiết kiệm, chiết khấu lãi suất, và những thứ tương tự. Nói đến rủi ro đầu tư, người ta không thể bỏ qua thị trường và tầm ảnh hưởng của nó. Nó là gì? Rủi ro thị trường đề cập đến khả năng điều chỉnh giá trị của tài sản do biến động của tỷ giá hối đoái, giá trái phiếu và cổ phiếu, hàng hóa (trong đó các khoản đầu tư được thực hiện), lãi suất. Vì vậy, nếu doanh nghiệp sử dụng các công cụ tài chính thì cần phải hết sức thận trọng với chúng. Xét cho cùng, điều này có khả năng vừa là phía trước của tăng trưởng vừa là sự sụp đổ.

Về công việcdoanh nghiệp

Hãy xem xét các loại rủi ro khác. Chúng phần lớn gắn liền với doanh nghiệp mà quỹ được đầu tư. Và đây:

1. Rủi ro hoạt động. Nó thể hiện xác suất phát sinh tổn thất đầu tư do lỗi kỹ thuật trong quá trình thực hiện các hoạt động: do hành động vô ý của người lao động; tình huống khẩn cấp; xâm phạm an ninh; hỏng hóc của thiết bị máy tính, thiết bị và hệ thống thông tin và những thứ tương tự.
2. Rủi ro chức năng. Đây là xác suất phát sinh tổn thất tiền tệ do những sai lầm trong quá trình hình thành / quản lý danh mục công cụ tài chính đã thu thập.
3. Rủi ro có chọn lọc. Nó đề cập đến xác suất lựa chọn sai khi chọn đối tượng đầu tư so với các lựa chọn khác.
4. Rủi ro thanh khoản. Điều này ngụ ý khả năng thua lỗ, nguyên nhân là do không thể giải phóng quỹ đầu tư với số tiền cần thiết mà không bị lỗ trong một khoảng thời gian ngắn do điều kiện thị trường. Nó cũng được hiểu là sự thiếu hụt tiền cần thiết để thực hiện nghĩa vụ với các đối tác.
5. Rủi ro tín dụng. Xảy ra khi các khoản tiền đi vay được sử dụng để đầu tư. Nó thể hiện dưới dạng xác suất thay đổi giá của tài sản / giảm chất lượng ban đầu của chúng do không có khả năng thực hiện nghĩa vụ của chúng.
6. Nhà nước rủi ro. Đây là xác suất mất mát của các khoản tiền đã đầu tưthuộc quyền tài phán của một quốc gia nhất định, có liên quan đến tình hình kinh tế và xã hội không ổn định.
7. Rủi ro về lợi nhuận bị mất. Điều này ngụ ý khả năng xảy ra thiệt hại tài chính ngẫu nhiên (gián tiếp) (thể hiện bằng lợi nhuận bị mất hoặc bị mất) do không thực hiện một sự kiện nào đó. Ví dụ - bảo hiểm.

Thêm một chút về phân loại

Cần phải hiểu rằng việc phân chia như vậy là rất có điều kiện. Rốt cuộc, khá khó để vẽ ra ranh giới rõ ràng giữa chúng. Nhiều rủi ro đầu tư tương quan với nhau, tức là chúng có mối liên hệ với nhau. Ngoài ra còn có sự phân loại tùy thuộc vào phạm vi xuất hiện của chúng, hình thức được trình bày và các nguồn. Điều này cũng đáng được quan tâm. Nhưng việc phân loại được thực hiện không chỉ để hiểu rõ ràng những gì bạn phải đối phó mà còn để đưa ra những quyết định nhất định sẽ giảm thiểu tác động tiêu cực. Trong trường hợp này, rất hữu ích để hiểu những gì bạn đang giải quyết. Nếu không, tổn thất có thể tăng lên. Nhưng họ không mong muốn đối với mọi cấu trúc quan tâm đến sự phát triển và thịnh vượng.

Về lĩnh vực xuất hiện

Rủi ro đầu tư tài chính có thể xuất hiện trong sáu nhóm yếu tố. Trước hết, cần nhớ đến lĩnh vực kỹ thuật và công nghệ. Bạn cần biết điều gì ở đây? Trong đó, mối quan tâm lớn nhất được cung cấp bởi các yếu tố không chắc chắn ảnh hưởng đến thành phần kỹ thuật và công nghệ của hoạt động trong quá trình thực hiện dự án. Nhưcác ví dụ bao gồm độ tin cậy của thiết bị, mức độ tự động hóa, khả năng dự đoán của các quy trình sản xuất, tốc độ cải tiến thiết bị, v.v. Sau đó là những rủi ro của lĩnh vực kinh tế. Chúng gắn liền với các yếu tố không chắc chắn ảnh hưởng đến thành phần kinh tế của hoạt động đầu tư trong phạm vi tiểu bang và việc thiết lập mục tiêu. Trong trường hợp này, tác động có thể có:

• tăng / giảm tốc độ tăng trưởng GDP;
• tình trạng của nền kinh tế;
• chính sách ngân sách, đầu tư, thuế và tài chính do chính phủ thực hiện;
• kết hợp;
• quy;
• phát triển bền vững và độc lập;
• không hoàn thành nghĩa vụ, vỡ nợ, tham ô một phần hoặc toàn bộ vốn và nhiều điểm khác.

Và câu hỏi đặt ra - nó có chính đáng không? Có thể một số khoảnh khắc được xem là rủi ro trong lĩnh vực chính trị? Không. Và hãy xem tại sao. Thực tế là chúng chỉ bao gồm những rủi ro ảnh hưởng đến thành phần chính trị trong việc tiến hành các hoạt động đầu tư. Cụ thể, các cuộc bầu cử ở các cấp khác nhau, những thay đổi trong tình hình của các cấp quyền lực, quá trình phát triển đã chọn, áp lực chính sách đối ngoại, chủ nghĩa ly khai, tự do ngôn luận, sự xấu đi của quan hệ giữa các vùng lãnh thổ khác nhau, và những thứ tương tự.

Về cõi "người"

Ba chúng tôi đã xem xét. Vẫn còn rất nhiều. Và lĩnh vực rủi ro tiếp theo là xã hội. Nó gắn liền với các yếu tố ảnh hưởng đến thành phần con người. Một ví dụ là xã hộicăng thẳng, thực hiện các chương trình viện trợ, đình công. Lĩnh vực này cũng có thể tạo ra những khoảnh khắc tích cực, chẳng hạn như tạo ra mối quan hệ giữa các cá nhân, tương trợ lẫn nhau, tuân thủ các nghĩa vụ, quan hệ phục vụ, khuyến khích vật chất và đạo đức. Mặc dù chúng cũng có thể trở nên có hại đồng thời. Ví dụ, quyết định thăng chức một nhân viên từ một bộ phận được đưa ra không dựa trên các phẩm chất của anh ta, mà dựa trên năng lực cá nhân của anh ta. Riêng biệt, điều đáng nói là rủi ro cá nhân. Nó dựa trên thực tế là không thể dự đoán chính xác hành vi của một số cá nhân trong quá trình hoạt động. Lĩnh vực rủi ro tiếp theo là lập pháp. Nó bao gồm các yếu tố có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện dự án đầu tư. Chúng bao gồm những thay đổi đối với luật hiện hành; sự bất cập, đồng bộ, chưa đồng bộ, chưa hoàn thiện của khuôn khổ pháp luật; thiếu trọng tài độc lập và cơ quan tư pháp; những người không đủ năng lực chấp nhận tài liệu (hoặc vận động hành lang lợi ích của một nhóm người nhất định), v.v.

Về lĩnh vực môi trường

Nó chắc chắn quan trọng, bởi vì chúng ta đang sống trong điều kiện của tự nhiên. Và đồng thời, nó lớn đến mức không thể bị đẩy vào phần có hình cầu của con người. Vậy những yếu tố rủi ro môi trường đầu tư này là gì? Thực tế là có những thời điểm nhất định ảnh hưởng đến môi trường trong khu vực, trạng thái và hoạt động của các đối tượng được đầu tư. Những gì chính xác? Điều này bao gồm ô nhiễm môi trường, thảm họa môi trường, các chương trình, phong trào,môi trường bức xạ. Thông thường, có thể phân biệt ba nhóm nhỏ rủi ro ở đây. Đây là:

1. Rủi ro về công nghệ. Chúng bao gồm các trường hợp khẩn cấp phát sinh do thảm họa tại các doanh nghiệp, cũng như ô nhiễm chất độc, phóng xạ và các chất có hại khác.
2. Rủi ro tự nhiên và khí hậu. Điều này bao gồm các trận đại hồng thủy khác nhau (như lũ lụt, động đất, bão); các điều kiện cụ thể của đối tượng đó (địa hình khô cằn, đồi núi, biển, lục địa); tài nguyên rừng và nước; khoáng chất.
3. Rủi ro xã hội. Đây là một phân nhóm bao gồm các yếu tố có thể ảnh hưởng đến quá trình thực hiện dự án đầu tư. Chúng bao gồm tỷ lệ mắc các bệnh truyền nhiễm trong quần thể / động vật; các cuộc gọi nặc danh về các cơ sở khai thác; cỏ dại lây lan hàng loạt.

Rủi ro đầu tư của một khu vực có thể tăng lên đáng kể nếu khu vực đó có sản xuất nguy hiểm. Mặc dù để đánh giá định tính, cần phải tính đến nhiều điểm khác nhau.

Về Mẫu

Và bây giờ đến tập tiếp theo. Và bây giờ chúng ta sẽ nói về cách chúng được trình bày trong thực tế. Quản lý rủi ro đầu tư nhấn mạnh hai điểm quan trọng. Cụ thể:

1. Rủi ro khi đầu tư thực sự. Đây là sự gia tăng giá đối với các mặt hàng cần thiết, sự gián đoạn trong việc cung cấp thiết bị và vật liệu, sự lựa chọn của các nhà thầu vô đạo đức và / hoặc không đủ năng lực và các yếu tố khác khiến việc vận hành cơ sở bị trì hoãn hoặc làm giảm thu nhập của nó.
2. Rủi ro tài chínhđầu tư. Chúng bao gồm sự lựa chọn thiếu sáng suốt về các công cụ tài chính, cũng như những thay đổi không lường trước được trong điều kiện đầu tư.

Thế là xong.

Về các nguồn rủi ro

Phân tích rủi ro đầu tư bắt đầu với điều này. Thông thường, chúng có thể được chia thành:

1. Rủi ro có hệ thống (không thể đa dạng hóa, thị trường). Nó xảy ra ở tất cả những người thực hiện các hoạt động đầu tư. Xác suất của nó phụ thuộc vào giai đoạn của chu kỳ kinh tế, mức cầu hiệu quả, những thay đổi trong luật thuế và các yếu tố khác không thể bị ảnh hưởng.
2. Rủi ro phi hệ thống (đa dạng, cụ thể). Đặc thù của nó là chỉ đặc trưng cho một đối tượng (hoặc nhà đầu tư) nhất định. Ví dụ, nó có thể được liên kết với sự gia tăng cạnh tranh trong phân khúc thị trường đã chọn; sự chuyên nghiệp của đội ngũ cán bộ quản lý; cơ cấu vốn không hợp lý và như vậy. Nó có thể được ngăn chặn bằng cách chọn danh mục đầu tư tối ưu, đa dạng hóa các dự án và quản lý hiệu quả.

Giảm thiểu

Như bạn thấy, có rất nhiều vấn đề tiềm ẩn. Nhưng liệu chúng có thể bị loại bỏ? Tiếc là không có. Nhưng việc giảm thiểu rủi ro đầu tư là hoàn toàn có thể thực hiện được. Điều gì góp phần vào việc này? Quản lý hiệu quả, nhân sự có trình độ và bảo hiểm sẽ giảm thiểu rủi ro đến mức tối đa. Và nếu hai điểm đầu tiên phần lớn phụ thuộc vàocách tiếp cận với tổ chức và các phẩm chất của bản thân nhà đầu tư, thì thứ ba cần được quan tâm nhiều hơn. Thật vậy, trong thế giới hiện đại, rất khó để tưởng tượng việc quản lý rủi ro đầu tư mà không có bảo hiểm. Nhưng cách tiếp cận này cũng có một mặt tiêu cực - giá cả. Nếu chúng ta nói về các giao dịch và đầu tư, thì số tiền thanh toán bảo hiểm sẽ dao động từ 1% đến 9%. Giá trị chính xác hơn phụ thuộc vào loại điều kiện rủi ro đầu tư. Ví dụ, nếu các khoản đầu tư được lên kế hoạch ở một quốc gia không có tuyên bố nào về quyền sở hữu tư nhân, sự độc lập của cơ quan tư pháp, v.v., thì tỷ lệ sẽ thấp. Trong trường hợp không may, nó sẽ tăng lên, và có thể bảo hiểm sẽ không được sản xuất. Nhìn chung, các phương pháp đánh giá rủi ro đầu tư khác nhau được sử dụng để tạo ra một bức tranh chính xác hơn. Xét cho cùng, nhiệm vụ của các công ty bảo hiểm là kiếm tiền từ những nguy cơ tiềm ẩn chứ không phải để bồi thường thiệt hại cho ai đó. Nếu chúng ta nói về các quốc gia, thì cách tiếp cận được thực hiện khi mức độ rủi ro đầu tư được hình thành cho mỗi quốc gia. Đây được coi là ước tính ban đầu. Ví dụ, nó có thể ảnh hưởng đến số tiền bảo hiểm tối đa cho các khoản đầu tư. Sau đó, các điều kiện riêng lẻ được chọn cho một tình huống cụ thể.

Kết

Nói chung, đây là toàn bộ lý thuyết tối thiểu về rủi ro đầu tư. Mặc dù bài báo hóa ra là khá lớn, nhưng có thể nói nhiều hơn nữa! Cả việc đánh giá rủi ro đầu tư và các ví dụ cụ thể về tác động của chúng đối với cơ cấu tổ chức trong những điều kiện nhất định, vànhiều thứ khác. Nhân tiện, xin nói thêm vài lời về quản lý. Như đã biết, chín loại rủi ro được phân biệt (ngay cả khi việc phân chia như vậy là rất có điều kiện). Nếu chúng ta đang nói về một khoản đầu tư nhỏ vào một doanh nghiệp nhỏ, thì kinh nghiệm hiện có có thể đủ để đánh giá tình hình, như họ nói, bằng mắt. Nhưng nếu các khoản đầu tư đáng kể được thảo luận, và ngay cả trong kinh doanh nước ngoài, thì một nghiên cứu rất chi tiết về các cơ hội và rủi ro sẽ không thừa. Và nó là mong muốn để thu hút một chuyên gia. Và điều rất cần thiết là anh ta chuyên về quản lý rủi ro ở một quốc gia nào đó, trong đó các khoản đầu tư được lên kế hoạch. Rốt cuộc, ngay cả khi anh ta là một bậc thầy về kỹ thuật của mình, sự thiếu hiểu biết về tất cả các thông tin chi tiết có thể chơi một trò đùa tàn nhẫn, dẫn đến tổn thất tài chính.