Khối lượng luân chuyển tiền mỗi phút hầu như không thể tính được trong một thành phố cụ thể, chúng ta có thể nói gì về quy mô của tiểu bang hoặc thế giới? Dòng chảy tài chính cắt ngang một cách không kiềm chế từ những ngôi nhà đúc tiền đến những khu dân cư tiết kiệm. Làm thế nào để nhà nước duy trì sự cân bằng cần thiết của các quỹ trong nước và nó sử dụng những công cụ nào? Chính sách tiền tệ cổ điển sẽ được thảo luận trong bài viết này và chúng tôi sẽ xem xét tất cả các khía cạnh chính của nó.
Một chút về kinh tế vĩ mô
Để hiểu cơ chế của chính sách tiền tệ, cần nói sơ qua về kinh tế vĩ mô - đây là một nhánh khoa học của nền kinh tế nghiên cứu chi tiết hành vi của thị trường, cung và cầu, cũng như các hiện tượng kinh tế khác trong một khoảng thời gian cụ thể.
Thứ nhất, nếu không có các nguyên tắc cơ bản thì không thể lập kế hoạch và dự đoán hành vi của thị trường trong một khoảng thời gian nhất định.
Thứ hai, kinh tế vĩ mô kết hợp chínhkhái niệm trong lĩnh vực quản lý nhà nước và kinh tế, đồng thời thể hiện mối quan hệ tương tác giữa chúng, dân cư và phản ứng trước những thay đổi của ngoại cảnh, trong mối quan hệ với nhà nước, môi trường. Điều quan trọng cần nhớ là kinh tế vĩ mô là một thị trường trong một quốc gia, chứ không phải là thông lệ của các quốc gia khác nhau. Tất nhiên, tất cả các ví dụ của bài viết này sẽ dựa trên các ví dụ về chính sách tiền tệ của Liên bang Nga.
Quy định của chính phủ
Để duy trì sự cân bằng trong nền kinh tế đất nước, chính phủ sử dụng các biện pháp điều tiết nhất định. Tác động như vậy nhanh chóng và tức thì đối với một số yếu tố:
- Nguồn lực, tài chính và sản xuất được quy định. Tất nhiên, trên quy mô quốc gia.
- Ủy quyền công việc từ hệ thống phân cấp liên bang đến khu vực.
Các yếu tố chính trong công việc của nhà nước là:
- Không thể chấp nhận được sự thống trị của khu vực công đối với khu vực tư nhân. Nếu không, khu vực kinh doanh tư nhân sẽ sụp đổ.
- Kích thích các ngành bị "tư thương" bỏ qua.
- Thống nhất các chính sách tín dụng, thuế và tài chính của nhà nước để kích thích sự phát triển và tăng trưởng của nền kinh tế.
- Kiểm soát các tình huống khủng hoảng. Phòng ngừa và giảm thiểu bằng cách chọn các công cụ phù hợp.
Có cả phương pháp duy trì ổn định kinh tế trực tiếp và phương pháp gián tiếp. Các đường thẳng cho kết quả nhất thời do tính đặc trưng của chúng. Đây là những điều cấm, và cho phép, và hạn chế, tất cả các loại quy định. gián tiếpgợi ý kích thích nhẹ, nơi mà kết quả tự biểu hiện sau một thời gian nhất định. Các phương pháp này bao gồm hệ thống tài chính và tiền tệ. Chúng kích thích việc áp dụng các quyết định thị trường nhất định theo cách này hay cách khác. Một trong những phương pháp điều tiết đó là chính sách tiền tệ, mà chúng ta sẽ thảo luận chi tiết hơn bên dưới.
Chính sách tài khóa
Phần bổ sung chính cho chủ đề của bài viết này là chính sách tài khóa của nhà nước. Nó song hành với chính sách tiền tệ của nhà nước, tác động qua lại của chúng thể hiện trong tình hình kinh tế nước ta hiện nay. Một số sinh viên nhầm lẫn với các khái niệm này, vì vậy chúng ta hãy làm rõ một lần và mãi mãi rằng chính sách tài khóa là một chính sách của nhà nước nhằm giảm những biến động tiêu cực trong nền kinh tế, cũng như xây dựng hỗ trợ cho dòng chảy của một hệ thống kinh tế ổn định trong ngắn hạn.
Công cụ ở đây, trái ngược với chính sách tiền tệ trong nền kinh tế, là tiền dưới hình thức thu chi của nhà nước. Đây là các khoản thuế, chuyển nhượng và chi tiêu cho việc mua hàng của chính phủ. Cần gạt này có một số chức năng:
- Sự ổn định giữa giá trị của tổng cầu và GDP của đất nước.
- Cân bằng kinh tế vĩ mô, nơi mọi nguồn lực của nhà nước được sử dụng hiệu quả.
- Nhờ vậy, giá cả ổn định.
Chính sách tài khóa và tiền tệ có tính chất kiềm chế và kích thích. Nhưng họ sử dụng các công cụ khác nhau. Chúng tôi giới thiệu chúng với mục đích so sánh.
Kiềm chế tài sản -sử dụng dự kiến vào thời điểm nền kinh tế đang “nóng lên” thì mới có các biện pháp tăng thuế, giảm chi tiêu của Chính phủ. Thông thường, các chính sách hợp đồng được sử dụng để giảm lạm phát.
Thuộc tính kích thích ngược lại so với trước. Trong trường hợp này, nhà nước tích cực mua sắm công khai, giảm thuế, tăng chuyển nhượng, nếu có thể. Trong hầu hết các trường hợp, điều này dẫn đến việc tăng sản lượng sản xuất trong nước.
Chính sách tiền tệ
Chúng tôi sẽ tiết lộ bản chất của công cụ trạng thái này chi tiết hơn. Chính sách tiền tệ linh hoạt hơn chính sách tài khóa, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến lưu thông tiền tệ trong nước. Tuy nhiên, nó cũng là yếu tố mong manh nhất, vì những dự báo và hành động không chính xác có thể dẫn đến lạm phát hoặc giảm phát, điều này ít xảy ra hơn.
Chính sách tiền tệ của ngân hàng (hay còn gọi là chính sách tiền tệ) là chính sách tác động đến lượng tiền trên thị trường nhằm đảm bảo ổn định giá cả, việc làm và tăng trưởng sản xuất. Tác giả của nó là Ngân hàng Trung ương và chịu trách nhiệm thực hiện nó. Chính sách tiền tệ là một bộ phận hợp thành trong chỉnh thể thống nhất của chính sách kinh tế nhà nước. Có hai loại:
- Khó. Hỗ trợ một lượng cung tiền nhất định trong nền kinh tế.
- Linh hoạt. Quy định lãi suất tái cấp vốn, từ đó các khối kinh tế khác và các ngân hàng tư nhân bị đẩy lùi.
Đối với chính sách tài khóa, tiền tệnhà nước có một số công cụ mang tính chất răn đe và định hướng kích thích. Biện pháp răn đe tập trung vào cuộc chiến chống lạm phát dưới hình thức giảm hoạt động kinh doanh, đặc biệt, nó được sử dụng trong thời kỳ "bùng nổ" kinh tế. Lãi suất đang tăng. Kích thích được kích hoạt khi doanh thu kinh tế giảm và quốc gia cần "liệu pháp kích thích" dưới hình thức tăng trưởng hoạt động kinh doanh chống thất nghiệp, cung tiền tăng, lãi suất giảm.
Nó ra đời như thế nào?
Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương bắt nguồn từ nửa đầu thế kỷ 19 tại quê hương lịch sử của kinh tế vĩ mô, ở Hoa Kỳ. Sau đó, John Taylor trong các bài viết của mình đã sử dụng thuật ngữ chính sách tiền tệ của đất nước để cân bằng nền kinh tế của Hoa Kỳ và Anh.
Ở Nga thời kỳ trước cách mạng, cụm từ "chính sách tiền tệ" đã được bắt gặp ngay từ những năm 1880 trên các trang của các ấn phẩm khoa học và các bài báo dành cho việc phát hành tiền giấy. Đã có trong các khóa học đầu tiên về khu vực kinh tế và nhà nước ở các trường đại học, công việc của khoa học này được mô tả chi tiết. Các nhà kinh tế thời đó bắt đầu tích cực nói về hiện tượng này, và 20 năm sau khái niệm "chính sách tiền tệ của chính phủ" đã được các nhà chức trách sử dụng.
Chính sách tiền tệ được đặc trưng như một phương thức “chuyển hóa dễ dàng” dòng tiền thông qua tính linh hoạt và hiệu quả, cũng như việc sử dụng nó cùng với chính sách tài khóa của nhà nước. Kết quả này có được là do công cụ này nhẹ nhàng, thay vì mạnh mẽ, khiến các ngân hàng theo đuổi một chính sách cụ thể. TẠIbao gồm ảnh hưởng của Ngân hàng Trung ương đối với các ngân hàng thương mại, khả năng điều tiết hoạt động của họ. Điều này giúp giảm thiểu tác động của khủng hoảng, kiềm chế giá cả tăng cao và tăng trưởng kinh tế hơn nữa.
Sẽ rất hữu ích nếu đề cập ở đây thuật ngữ tái cấp vốn ngân hàng thương mại.
Tái cấp vốn cho các ngân hàng thương mại ngụ ý việc Ngân hàng Trung ương cấp vốn cho các tổ chức tín dụng khác. Tất nhiên, việc phát hành quỹ được thực hiện "với lãi suất" hoặc tuân theo một số điều kiện. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương tham gia vào việc tái chiết khấu các chứng khoán trong danh mục đầu tư của các ngân hàng thương mại. Thông thường đây là những hóa đơn. Nó từng là phương pháp chính sách tiền tệ cơ bản nhất của Ngân hàng Trung ương.
Mục đích và Tính năng
Các mục tiêu của chính sách tiền tệ được chia thành chiến lược (tổng quát, tích hợp hơn trong một quốc gia) và chiến thuật (với véc tơ của một hướng cụ thể).
Chiến lược: tăng trưởng kinh tế của nhà nước, ổn định giá cả trong tất cả các lĩnh vực, hệ thống thuế ổn định mà người dân lao động trong nước có thể làm chủ.
Chiến thuật: bao gồm cung tiền, lãi vay, cũng như tỷ giá hối đoái của đồng tiền quốc gia.
Các đặc điểm của chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương là các công cụ của nó, cụ thể là:
- Tái cấp vốn cho các ngân hàng thương mại.
- Mua bán chứng khoán và ngoại tệ trên thị trường mở.
- Thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
Lợi ích là gì?
Nhiềucác chuyên gia, do chủ quan của các ý kiến, lần lượt phân biệt những ưu điểm khác nhau, nhưng những ưu điểm cơ bản nhất có thể được phân biệt giữa chúng.
Không có độ trễ nội bộ
Đây là khoảng thời gian giữa nhận thức về tình hình kinh tế đã phát sinh trong tiểu bang và thời điểm đưa ra quyết định để cải thiện nó. Vì quyết định mua và bán chứng khoán của chính phủ được đưa ra ngay lập tức bởi Ngân hàng Trung ương, nên không có vấn đề gì với việc bán lại chúng cho người dân và các ngân hàng khác. Tất nhiên, điều đáng xem xét là các chứng khoán tương tự ở các nước phát triển khác có độ tin cậy cao và rủi ro tối thiểu khi thao túng các công cụ chính sách tiền tệ.
Không có tác dụng lau
Chính sách tiền tệ mang tính kích thích (so với chính sách tài khóa tương tự) là do giảm lãi suất, dẫn đến việc không thu hút các khoản đầu tư mà là để kích thích chúng.
Phim hoạt hình
Hiệu ứng số nhân của ảnh hưởng đến nền kinh tế luôn đồng hành với cả chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ. Số nhân đầu tiên là số nhân ngân hàng. Mở rộng tiền gửi, tăng cung tiền. Và thứ hai là sự tăng trưởng của chi tiêu tự chủ, trong đó, sau khi cắt giảm lãi suất, giá trị của tổng sản lượng sẽ tăng lên.
Và những nhược điểm?
Lạm phát là bất lợi chính. Hơn nữa, chúng có sẵn cả trong ngắn hạn và dài hạn, khi cung tiền tăng lên. Những người theo trường phái Keynes tin rằng chỉ nên sử dụng một chính sách như vậy vào thời điểm có chênh lệch lạm phát trong nền kinh tế. Nếu có suy thoái thì hiệu quả hơn"kết nối" chính sách tài khóa kích thích.
Thiếu sót tiếp theo của chính sách tiền tệ là độ trễ bên ngoài đáng kể. Nó được đặc trưng bởi khoảng thời gian từ khi các biện pháp được thực hiện đến thời điểm những kết quả tích cực đầu tiên xuất hiện trong nền kinh tế. Ví dụ: nếu bạn thực hiện bán chứng khoán chính phủ vào thời điểm "quá nóng", thì kết quả có thể trở lại ngay tại thời điểm suy thoái, khi đó tình hình này sẽ chỉ trở nên tồi tệ hơn.
Sự không hài hòa giữa chính sách "tiền hám của" và "tiền rẻ". Ví dụ, chính sách "tiền rẻ" có thể cung cấp cho các tổ chức tín dụng thương mại dự trữ bổ sung, tuy nhiên, sẽ không có gì đảm bảo rằng sự gia tăng khối lượng tín dụng cho dân chúng sẽ theo sau. Các cá nhân và pháp nhân có thể ngại vay vốn do quan điểm tiêu cực về tương lai. Lo ngại về tương lai của nền kinh tế sẽ là không khí. Những tình cảm như vậy sẽ làm tình hình thêm trầm trọng, bất chấp các công cụ kích thích.
Tiêu chuẩn kép về lãi suất và cung tiền. Ngân hàng trung ương có thể điều chỉnh tỷ giá hoặc mức cung tiền trong nước, vì cả hai chỉ số đều xác định trạng thái cân bằng của thị trường tiền tệ. Do đó, nếu Ngân hàng Trung ương sử dụng phương pháp chính sách tiền tệ chủ yếu để hỗ trợ sự ổn định của cung tiền, thì việc kiểm soát tỷ giá sẽ mất đi và kết quả là nó sẽ giảm xuống, bất chấp mong muốn của Ngân hàng Trung ương.
Trong thực hành tiếng Nga
Nền kinh tế nước ta từ đầu thế kỷ 21 cho đến cuộc khủng hoảng lớn đầu tiên năm 2008 đều có một mô hình phát triển kinh tế nhất định. Nó thể hiện sự tập trung nhiều hơn vào việc tăng tổng cầu bằng cách tăng xuất khẩu. Ngân hàng trung ương trong tình huống này đã làm suy yếu đồng rúp, với niềm tin vào tỷ giá đồng đô la ổn định, để mua tài sản nước ngoài bằng ngoại tệ, tăng dự trữ vàng và ngoại hối, duy trì tỷ giá hối đoái cao của các quỹ nước ngoài để kích thích các nhà xuất khẩu. Tuy nhiên, kết quả là cung tiền đã tăng lên khi ngân hàng đổi tài sản nước ngoài lấy đồng rúp.
Bây giờ chính sách tiền tệ của chính phủ Nga chủ yếu dựa trên tình hình chính trị trên trường nước ngoài. Mặc dù thực tế rằng yếu tố này là kinh tế vĩ mô, nhưng các yếu tố môi trường có liên quan mạnh mẽ đến tình hình. Các biện pháp trừng phạt đã củng cố những điểm “chìm” trong nền kinh tế quốc doanh và góp phần phát triển các chương trình đổi mới giúp tiết kiệm nhiều nguồn lực và sử dụng chúng với lợi ích lớn hơn. Các mục tiêu chính của chính sách tiền tệ được xác định liên quan đến trình độ phát triển của nhà nước. Trong khoảng thời gian từ tháng 9 năm 2013 đến tháng 8 năm 2015, lãi suất chủ chốt của Ngân hàng Trung ương gần như tăng gấp đôi. Điều này cho thấy sự phức tạp của tình hình kinh tế nói chung. Giờ đây, nhiệm vụ ưu tiên của Ngân hàng Trung ương Nga là điều phối các thông số của hoạt động chính sách tiền tệ cụ thể và hoạt động của hệ thống thanh toán, cũng như thị trường. Trong tương lai, chính sách tiền tệ đang xem xét việc chuyển đổi sang hệ thống đấu giá duy nhất trong hoạt động tái cấp vốn, sử dụng tất cả các loại tài sản. Tuy nhiên, nền kinh tế sẽ biểu hiện như thế nào trong tương lai không chỉ phụ thuộctừ Ngân hàng Trung ương, mà còn từ các công cụ mà họ và nhà nước sẽ lựa chọn vào lúc này hay lúc khác, vì rõ ràng hệ thống này mong manh và cơ động đến mức nào.
Luận văn ngắn
Khi mở chủ đề ra, người ta có thể hiểu rằng quy mô của nó không thể nằm gọn trong một vài trang, vì vậy các chuyên gia đã biên soạn toàn bộ sách hướng dẫn và sách, nghiên cứu tỉ mỉ mọi cơ chế của một công cụ phức tạp như chính sách tiền tệ. Sự phức tạp của nó nằm ở những hậu quả linh hoạt có thể tự biểu hiện sau khoảng thời gian cần thiết, làm trầm trọng thêm tình hình.
Trên thực tế, chính sách tiền tệ xuất hiện sớm hơn nhiều so với khái niệm này được tiết lộ, vì các lĩnh vực kinh tế vĩ mô dưới dạng khoa học chưa được trình bày ngay lập tức. Tuy nhiên, nguyên tắc hoạt động của nguồn cung tiền trong nhà nước đã được quan sát thấy ngay cả ở La Mã Cổ đại và các nền văn minh đầu tiên khác, vì nguyên tắc chính ở đây là logic - nếu bạn không đếm tiền và phân phối chúng phù hợp với nhu cầu của nhà nước, sau đó bạn có thể nhanh chóng làm trống kho bạc, và đất nước sẽ chìm vào hỗn loạn.
Chính sách tiền tệ tín dụng có thể áp dụng cho bất kỳ tiểu bang nào, vì vậy tất cả các quốc gia trên thế giới đều áp dụng chính sách tiền tệ này bằng nhiều cơ chế khác nhau. Vấn đề của hoạt động đó thể hiện ở việc lựa chọn cơ chế. Do đó, người ta nên tính đến các yếu tố về thời gian, sự tương tác của tất cả các lĩnh vực (không phải lúc nào cải thiện ở một số lĩnh vực cũng mở rộng sang các lĩnh vực khác), và cũng nên nhớ rằng chính sách tiền tệ hoạt động hiệu quả hơn trong nhóm với tài khóa. Sự kết hợp có thẩm quyền của tất cả các công cụ sẽ cho phép nhà nước không chỉ ổn định nền kinh tế, mà cònvà phát triển nó trong tương lai, làm phẳng những “góc khuất” tiêu cực dưới dạng khủng hoảng một cách nhẹ nhàng nhất có thể.
